자카르타, 인도네시아 2023년 11월 10일 /PRNewswire=연합뉴스/ — PT Bank Rakyat Indonesia (BRI) Persero Tbk. (IDX: BBRI)가 2023년 3분기 재무 실적을 발표하면서 애널리스트들은 극세분화 부문에서의 유망한 실적을 이유로 ‘매수’와 ‘보유’ 등의 투자 추천 의견을 제시했다.

Goldman Sachs Research의 재무 분석사 Melissa Kuang은 “해당 부문은 탄탄한 자산 건전성 덕분에 금리가 계속 오르는 현시점에서 순이자수익의 부담을 상쇄하는 데 도움이 될 것으로 보인다.”라고 설명했다.

PT UBS Sekuritas Indonesia 보고서에서는 BRI의 목표 주가를 6925루피아로 올렸다. 이전 예상 주가 6700루피아보다 2~3% 상승한 가격이다. 이 가격은 무위험 수익률 7.25%, 지속 투자 수익률 20.5%, 지속 성장률 9%를 기반으로 산출한 것이다.

또한 BNI Sekuritas는 현 1년 주가순자산비율 2.3배와 5년 평균에 맞춰 BRI 목표 주가를 6000루피아로 설정했다. 2023년 3분기 대량 시장 중심 금융기관의 자산 건전성 문제에도 불구하고 4분기에는 선거 관련 자금으로 인해 개선될 것으로 전망하고 있다.

PT Verdhana Sekuritas는 무위험 수익률 6.5%, 자기 자본 비용 7.8%, 베타 0.8배, 자기자본비율 18%로 총자산 이익률 조정 등 듀퐁 분석 방식을 활용해 BRI 주가를 6150루피아로 예측하며 ‘매수’ 추천 의견을 제시한다. 이들은 정부 지출이 확대돼 엘니뇨 효과를 경감할 현금 보조금으로 극세분화 부문을 지원할 것을 기대하고 있다.

Yunita Sekuritas는 BRI의 수익에 낙관적인 입장이다. BRI의 장기 잠재력이 이 부분 잠재 고객 5000만 명에 해당하고 12개월 목표 주가가 6800루피아(0.43달러)를 달성해 잠재 수익이 +31.4%로 예상된다며 ‘매수’ 추천 의견을 제시했다.

CGS CIMB Sekuritas는 2023년 4분기 총선이 MSME 대출 지급에 영향을 줄 것으로 내다봤다. BRI가 향후 5년간 배당지급률 80~85%를 유지할 것이라는 예측이다. 2.7x P/BV FY24F에서 GGM 모델을 활용해 주당 목표주가 6100루피아를 변함없이 유지하면서 ‘매수’ 추천 의견을 제시하고 있다. 예측 가능한 기폭제로는 대손 비용을 감소시킬 수 있는 우호적인 거시경제 환경을 들 수 있다.

2023년 9월, BRI는 전년 대비 연결 자산 성장률 9.93%를 기록했다. 이는 1851조 9700억 루피아, 세전 순이익 44조 2100억 루피아에 해당하는 규모로 연 성장률 12.47%를 달성했다. BRI의 Sunarso 대표이사는 “주요 성장 요인으로는 대출 지불의 두 자릿수 성장률, 제삼자 기금과 저원가성 조달의 증가, 신용도 유지, BRI 전체 수익 중 수수료 기반 수입 증가 등을 꼽을 수 있다.”고 설명했다.

더 자세한 정보는 www.bri.co.id에서 확인할 수 있다.